Quyền chọn được giá, quyền chọn ngang giá và quyền chọn không được giá
Quyền chọn được giá, quyền chọn ngang giá và quyền chọn không được giá được chúng tôi sưu tầm và giới thiệu nhằm giúp các bạn nắm bắt kiến thức trong chương trình Đại học để hoàn thành học phần của mình một cách hiệu quả.
Lưu ý: Nếu bạn muốn Tải bài viết này về máy tính hoặc điện thoại, vui lòng kéo xuống cuối bài viết.
Bài: Quyền chọn được giá, quyền chọn ngang giá và quyền chọn không được giá
Quyền được chọn giá
Quyền chọn được giá (In The Money – ITM)
Một quyền chọn được gọi là được giá quyền chọn nếu nó có thể được thực hiện và thu được lợi nhuận
Quyền chọn mua với tỷ giá thực hiện E sẽ được gọi là được giá quyền chọn nếu S > E
Quyền chọn bán với tỷ giá thực hiện E sẽ được gọi là được giá quyền chọn nếu S < E
Quyền chọn không được giá (Out of The Money)
Tại một thời điểm, một quyền chọn mua với tỷ giá thực hiện E sẽ được gọi là không được giá quyền chọn nếu S < E
Tại một thời điểm, một quyền chọn bán với tỷ giá thực hiện E sẽ được gọi là không được giá quyền chọn nếu S > E
Quyền chọn ngang giá (At the Money – ATM)
Tại một thời điểm, một quyền chọn được gọi là ngang giá quyền chọn (At the Money – ATM) nếu S = E
Giá trị nội tại và giá trị thời gian
Giá trị nội tại (Intrinsic Value)
Giá trị nội tại của một quyền chọn là mức được giá của quyền chọn. Giá trị nội tại của quyền chọn mua
Tại một thời điểm, một quyền chọn mua được gọi là được giá quyền chọn nếu S > E. Khi đó, giá trị nội tại của quyền chọn mua được tính bằng chênh lệch giữa S và E.
Tại một thời điểm, S càng cao hơn E thì giá trị nội tại của quyền chọn mua càng lớn.
Tại một thời điểm, giá trị nội tại của quyền chọn mua sẽ bằng 0 nếu S =< E
Vi,t = Max(0, St - E)
Trong đó:
St: tỷ giá giao ngay tại thời điểm t
Vi,t: giá trị nội tại của quyền chọn mua tại thời điểm t
Giá trị nội tại của quyền chọn bán
Vi,t = Max(0, E - St)
Giá trị thời gian
S biến động theo thời gian và có thể sẽ làm cho quyền chọn trở nên được giá
Giá trị thời gian của quyền chọn (time value): là số tiền phải trả cho khả năng mà quyền chọn trong tương lai trở nên được giá
Phí quyền chọn phải trả để có được quyền chọn phản ánh cả hai loại giá trị: giá trị nội tại Vi,t và giá trị thời gian VT,t
p = Vi,t + VT,t
Nếu Vi,t=0 → π = VT,t
Nếu một quyền chọn rất được giá và vào thời điểm cận kề ngày đáo hạn thì phí quyền chọn hầu như chỉ phản ánh giá trị nội tại của quyền chọn.
---------------------------------------
Chúng tôi đã giới thiệu nội dung bài Quyền chọn được giá, quyền chọn ngang giá và quyền chọn không được giá về khái niệm và đặc điểm của quyền chọn được giá, quyền chọn ngang giá và quyền chọn không được giá, giá trị nội tại và giá trị thời gian...
Trên đây, VnDoc đã giới thiệu tới các bạn bài Quyền chọn được giá, quyền chọn ngang giá và quyền chọn không được giá. Các bạn có thể tham khảo thêm một số tài liệu thuộc các chuyên ngành khác trong Cao đẳng - Đại học cũng như Cao học để phục vụ quá trình nghiên cứu hiệu quả hơn.
